piątek, 11 stycznia 2013

Jednośladowy slalom na tafli kompetencji


W ograniczeniu dopiero znać mistrza

Johann Wolfgang von Goethe

Zima to czas 'białego szaleństwa'. Obok jazdy na nartach, snowboardzie, sankach czy bobslejach, króluje jazda na łyżwach. Lodowiska urządzane na rynkach miast, szkolne boiska pracowicie polewane wodą, a nawet prowizoryczne ślizgawki urządzane na podwórkach wypełnione są przez gromady młodszych i starszych entuzjastów tej formy aktywnego wypoczynku. Oczywiście zabawa ta, jak wiele innych hobby, wymaga odpowiednich środków finansowych, wśród których istotną rolę odgrywa koszt zakupu lub wypożyczenia łyżew. Cóż jednak zrobić ma ktoś, kogo na to nie stać?

czwartek, 10 stycznia 2013

Uśrednianie kursów i rozmywanie zleceń


Nawet bez ciągłego życia na krawędzi życie nie jest bajką.

Graham Masterton, 'Czarny Anioł'


Koncepcja uśredniania kursu operacji – czy to kupna/sprzedaży akcji, czy też otwarcia/zamknięcia pozycji na rynku instrumentów pochodnych ma tyleż zwolenników, co przeciwników. Postrzegana jako mechanizm obrony przed negatywnymi skutkami trendów znoszących inwestora w kierunku przeciwnym do jego zamiarów, stanowi zarazem potencjalną pułapkę mentalną w postaci niekończących się nadziei na tegoż trendu odwrócenie. Zarazem jednak stanowi dobrodziejstwo w sytuacji kiedy jesteśmy narażeni na skaleczenie się o ostre kanty ekstremalnych wartości. Wówczas uśrednienie poziomu operacji przyczynia się do wygładzenia krawędzi progów, po których łatwiej może spływać wodospad naszych transakcji.

środa, 9 stycznia 2013

Powitanie i życzenia noworoczne


Pierwsza połowa stycznia to okres, kiedy spotykając się często jeszcze składamy sobie życzenia na nowo rozpoczęty rok. Typowo życzymy: zdrowia, szczęścia, pomyślności, sukcesów prywatnych i zawodowych. Blogi finansowe oczywiście zawierają zdania o dużych zyskach, stopach zwrotu z zainwestowanego kapitału, hossie na rynkach akcji, terminowego wykupu obligacji przez emitenta i tym podobnych. Ja z kolei chciałbym zastanowić się nad rolą szczęścia w tych oczekiwaniach i przy okazji zaproponować nieco odmienne podejście do doboru intencji na Nowy Rok.

poniedziałek, 15 października 2012

Czy model CAPM ma sens dla systemów transakcyjnych na rynku Forex?

Tak zadanym pytaniem chcę zainicjować rozważania mające na celu konstrukcję oddzielnej, nieomawianej tutaj wcześniej, metodologii działania na instrumentach pochodnych. Podobnie jak wprowadzony niedawno system „Ocean”, nie opiera się bezpośrednio na budowie kolejnych szczebli optymalizacji parametrów sterujących działaniem systemów na niższych poziomach. Jednak wykorzystuje wyniki działania systemów traktowanych jako elementarne, choć być może posiadających - same w sobie – strukturę hierarchiczną. Natomiast nadal istotnym punktem w tej koncepcji jest synteza ich działania w duchu idei wirtualnych inwestorów.

wtorek, 9 października 2012

Czy należy opowiadać innym o wynikach swoich inwestycji na rynku Forex?


Sytuacja, która zdarza się często w rozmowach ludzi działających na rynkach kapitałowych w ogólności. Czy to instrumentów pochodnych, rynków akcji, obligacji – skarbowych bądź korporacyjnych – jak również poszukiwaczy okazji inwestycyjnych wśród zwykłych lokat i kont oszczędnościowych. Krótko mówiąc, mam na myśli z życia wziętą sytuację, kiedy inwestor otrzymuje od swojego kolegi inwestora pytanie: „Powiedz, ile ty tak naprawdę zarabiasz na swoich inwestycjach? Bo słyszałem że na tym Forex to można mieć naprawdę duże zyski.”. I, jakkolwiek odpowiedź na to pytanie powinna być prosta, to zagadnienie do prostych bynajmniej nie należy.

czwartek, 27 września 2012

Hierarchiczny system transakcyjny ma niejedno oblicze - projekt „Ocean”


Strategie i algorytmy przedstawiane dotychczas na tym blogu zasadniczo koncentrowały się wokół koncepcji systemów transakcyjnych o hierarchicznej strukturze. Nie porzucając bynajmniej tej idei, która – co tu dużo ukrywać – stanowi główny przedmiot mojego zainteresowania i osobistą pasję, chciałbym dzisiaj zaprezentować nieco odmienne spojrzenie na metodologię opracowywania złożonych strategii. Można powiedzieć, że będzie to swoistym uzupełnieniem omawianych dotąd systemów i algorytmów ich uczenia. A źródło i motywacja do zajęcia się tym tematem mają swoje miejsce w problematyce doboru wielkości pozycji.

środa, 26 września 2012

Funkcja kryterium dla systemu trójpoziomowego – poszukiwanie gładkich charakterystyk


Wyniki zakończonych niedawno badań empirycznych systemu hierarchicznego o dwóch poziomach były prezentowane między innymi w formie wykresów charakterystyk obrazujących zależności końcowych zysków od parametru sterującego działaniem strategii. Niezależnie od ich przydatności z punktu widzenia podjęcia ewentualnej decyzji o realnej grze systemem 2-Level, mają one również wartości poznawcze. Należy do nich inspiracja dla powstawania nowych koncepcji uczenia systemów na wyższych poziomach.